نموذج عشوائى متعدد الأهداف لتكوين وإدارة محفظة الأوراق المالية (بالتطبيق على سوق الأوراق المالية فى مصر)
خالد مصطفى السيد سراج الدين قناة السويس التجارة بالسويس الإحصاء التطبيقى والتأمين دكتوراه 2006 195
يسعى هذا البحث إلى التعرف على الملامح الرئيسية لكيفية اتخاذ القرارات فى تكوين وإدارة محافظ صناديق الاستثمار العاملة فى السوق المصرى والتعرف على خصائص العائد على الاستثمار فى الأوراق المالية وصناديق الاستثمار فى مصر وتقييم أداء إدارة صناديق الاستثمار العاملة فى السوق المصرى من حيث القدرة على التنويع والاختيار الجيد والتوقيت السوقى والمخاطرة واستعراض وتقييم الأساليب الكمية المستخدمة فى بناء وإدارة محفظة الأوراق المالية وتقديم أسلوب لقياس وتقييم درجة المخاطرة وتقديم نموذج كمى مناسب لبناء وإدارة محفظة الأوراق المالية فى حالة تعدد الأهداف، ويحقق مزايا بأنه يأخذ فى الاعتبار وجود متغيرات عشوائية، سواء فى الأهداف المختلفة أو القيود ويمكن استخدامه فى حالة وجود ارتباط عشوائى بين المعاملات الفنية للنموذج وعتمد على أسلوب مناسب لقياس المخاطرة، فى حالة عدم اتباع بعض أو كل المتغيرات العشوائية للتوزيع الاحتمالى الطبيعى0 ومن مشكلات الدراسة أنه لايوجد مقياس للمخاطرة يتفوق على الآخر فى حالة عدم اتباع العائد للتوزيع الاحتمالى الطبيعى وأثبتت العديد من الدراسات عدم اتباع العائد على الأسهم فى السوق المصرية للتوزيع الطبيعى وأيضا حالات اختلاف الميل للمخاطرة فى حالة المكسب عنه فى حالة الخسارة مما يستوجب استخدام أساليب للمفاضلة والاختيار تأخذ هذا الاختلاف فى الحسبان وأثبتت العديد من الدراسات عدم صلاحية الاعتماد على المخاطرة المنتظمة فقط لتقييم الأسهم ولكن يجب الأخذ فى الاعتبار المخاطرة الكلية ويفشل التباين كمقياس للمخاطرة فى حالة عدم اتباع العائد للتوزيع الطبيعى ودالة المنفعة ليست تربيعية ويجب احتفاظ صناديق الاستثمار باحتياطى لمواجهة الانخفاض فى أسعار الأسهم لديها ولمواجهة الاستردادات مما يستوجب تقدير كمية الاحتياطى بناء على الخطر المحتمل حدوثه0
مشاركة عبر
أخر الإضافات
أخر الملخصات المضافة