تبحث هذه الدراسة أثر المدققين المشتركين والمدققين الموقعين أنفسهم في جودة التدقيق في صفقات الاندماج والاستحواذ، وتنطلق من ملاحظة مفادها أن اشتراك الطرفين في مدقق واحد خلال هذه الصفقات يعد عاملًا معززًا لتماثل المعلومات بينهما، بما يرفع جودة الصفقة ذاتها، غير أن البحث المنهجي في كيفية تأثير المدققين المشتركين في جودة التدقيق أثناء الاندماج والاستحواذ ظل محدودًا، ولا سيما فيما يتصل بتفاعل هذا الأثر مع وجود المدققين الموقعين أنفسهم لدى الطرفين، وهي فجوة تكتسب أهميتها من حساسية هذه الصفقات وحجم المخاطر المالية المرتبطة بجودة المعلومات المحاسبية التي تبنى عليها قراراتها
أولًا: أهداف الدراسة ومنهجيتها
هدفت الدراسة إلى تقييم أثر المدققين المشتركين والمدققين الموقعين أنفسهم في جودة التدقيق في صفقات الاندماج والاستحواذ، مستخدمة عينة من ألف وثلاث وثمانين صفقة اندماج واستحواذ في السوق الصينية امتدت بين عامي ألفين وأربعة وألفين وعشرين، وحللت الدراسة أثر هذين العاملين في جودة التدقيق خلال عملية الاندماج والاستحواذ على مستويين متكاملين، مستوى شركة التدقيق ذاتها حين تكون مشتركة بين طرفي الصفقة، ومستوى الأفراد الموقعين على تقارير التدقيق حين يكونون أنفسهم لدى الطرفين، كما أجرت تحليلات إضافية لفحص تباين هذا الأثر بحسب خصائص الصفقات والأطراف، كاختلاف القطاع والمقاطعة بين الطرفين، وحجم الشركة المستحوذة وطبيعة ملكيتها، وحجم شركة التدقيق التي تتولى فحص حساباتها، بما قدم صورة دقيقة عن الشروط التي يشتد في ظلها أثر المدققين المشتركين أو يضعف
ثانيًا: أبرز النتائج
أشارت النتائج إلى أن المدققين المشتركين والمدققين الموقعين أنفسهم يسهمان معًا في تحسين جودة التدقيق في صفقات الاندماج والاستحواذ، وكشفت التحليلات الإضافية أن أثر التحسين هذا أكثر وضوحًا في صفقات الاندماج والاستحواذ عبر القطاعات المختلفة وعبر المقاطعات، وهي الحالات التي تتسع فيها عادة فجوة المعلومات بين الطرفين، فيزداد ما يقدمه المدقق المشترك من تماثل معلوماتي، كما تبين أن الأثر في جودة التدقيق أقوى حين يكون المستحوذ أكبر حجمًا، أو غير مملوك للدولة، أو غير خاضع لتدقيق شركات التدقيق الأربع الكبرى، وتقدم الدراسة بذلك أدلة تجريبية على أدوار المدققين على مستوى الشركة ومستوى الأفراد في تحسين جودة التدقيق، وتبرز القيمة المحتملة للمدققين المشتركين في هذا النوع من الصفقات الكبرى
ويمكن فهم آلية الأثر الذي رصدته الدراسة في ضوء طبيعة صفقات الاندماج والاستحواذ ذاتها، فطرفا الصفقة يحتاج كل منهما إلى تقييم الوضع المالي للآخر بدقة، وحين يتولى المدقق نفسه أو الموقعون أنفسهم فحص حسابات الطرفين تتقارب المعلومات المتاحة بينهما وتتجانس أسس القياس والتقدير، فينخفض عدم التماثل المعلوماتي الذي يعد من أكبر مصادر مخاطر هذه الصفقات، ولهذا كان الأثر أشد في الصفقات العابرة للقطاعات والمقاطعات، إذ تتسع فيها الفجوة المعرفية بين المشتري والهدف بفعل اختلاف طبيعة النشاط أو البيئة المؤسسية، فيصبح دور المدقق المشترك في جسر هذه الفجوة أكثر قيمة وأوضح أثرًا في جودة التدقيق النهائية
ثالثًا: دلالات الدراسة وتطبيقاتها
تخلص الدراسة إلى توصيات عملية لتحسين جودة التدقيق ولاتخاذ خيارات مستنيرة بشأن المدققين عند الإقدام على صفقات الاندماج والاستحواذ، فحين تعرف الشركات أن اشتراك المدقق أو الموقعين أنفسهم يعزز جودة التدقيق، ولا سيما في الصفقات العابرة للقطاعات والمقاطعات، يصبح هذا الاشتراك عاملًا يستحق الوزن في قرارات اختيار شركات التدقيق، كما تفيد النتائج الجهات التنظيمية والمستثمرين في قراءة هيكل التدقيق المصاحب للصفقة بوصفه مؤشرًا على جودة المعلومات التي ستعرض عليهم وموثوقيتها
كما يلفت تباين الأثر بحسب خصائص المستحوذ الانتباه إلى أن قيمة المدقق المشترك ليست ثابتة في جميع الصفقات، فهي تشتد لدى المستحوذين الأكبر حجمًا حيث تتعقد الصفقات وتتعدد بنودها، ولدى الشركات غير المملوكة للدولة حيث تحكم القرار اعتبارات السوق بصورة أصفى، ولدى من لا يخضعون لتدقيق شركات التدقيق الأربع الكبرى حيث قد يعوض الاشتراك في المدقق ما لا توفره العلامات الكبرى من إشارات جودة جاهزة، وتفيد هذه الدقة في التوصيات الشركات المقدمة على الاندماج والاستحواذ والمستشارين الماليين، إذ تجعل اختيار بنية التدقيق قرارًا استراتيجيًا يوازن بين استقلالية التقييم ومزايا التماثل المعلوماتي بحسب طبيعة كل صفقة وظروف أطرافها
وخلاصة القول إن المدققين المشتركين والمدققين الموقعين أنفسهم يحسنان جودة التدقيق في صفقات الاندماج والاستحواذ في السوق الصينية، ويشتد هذا التحسين في الصفقات العابرة للقطاعات والمقاطعات ولدى المستحوذين الأكبر وغير المملوكين للدولة وغير الخاضعين لتدقيق الشركات الكبرى، وإن هذه الأدلة على مستوى الشركة والأفراد معًا تجعل من هيكل التدقيق المشترك قيمة تستحق الاعتبار عند التخطيط لهذه الصفقات وتقييمها
